經常有朋友用很疑惑的口吻跟小像說，他們雖然投資了網貸很多年，也知道所投資的平台不會出什麼大問題，但就是想不明白，究竟是什麼樣的人在向網貸平台借錢。
其實小像很清楚，他們疑惑的點在哪裡，那就是利率，也就是融資成本。他們始終想不明白如果不是騙子或者無賴的話，真的會有人願意接受這麼高的融資成本嗎？
這裡小像先給大家舉個小例子吧，大家先來感受一下。
這個例子來源於螞蟻金服首席戰略官陳龍，2014年在長江商學院的一次公開演講中，提到的一個來自唐朝的小貸契約，這個契約是我國的一個居民在絲綢之路吐魯番地域挖掘出來的，翻譯過來的話大概是下面這個意思：有一個居民叫龍會努，他從另一個居民左崇禧那裡收到30匹絲綢，它的月息是4匹絲綢，如果利息不能按月支付，則需每月多支付一匹絲綢；如果左崇禧在特定時候收回絲綢，龍會努必須立即歸還；如果向借款人討債，那麼他的妻子和孩子和其他列舉的人將替他歸還債務。這裡我們可以計算出來它的實際年化借款利率是160%，並且出借人可以隨時要求收回借款本金，也就相當於一個活期存款，如果借款人逾期了則利率會上調為200%，而且還要有連帶責任保證。
這個例子可以告訴我們以高利為代表的民間借貸市場已經存在了幾百上千年了。但是對於我國核心融資體系的銀行來說，其真正參與到零售信貸領域的時間也才剛剛20年。
注意，這裡小象提到了一個比較關鍵的詞那就是零售信貸，其實它才是與民間借貸相對應的，因為它們所服務的借款人都是自然人或者以自然人為主要支撐主體的小微企業，而不是國有企業，或者那些大型的民營企業。
如果大家能理解小象前述的這些內容，其實就應該能夠初步體會到，這中間存在著非常大的市場空間，而網貸平台作為民間借貸的一部分，也恰恰存在於此，如果按照弱勢對比法則來看的話，網貸平台可以被列入到民間借貸的頂層，屬於較為優質的民間借貸渠道，隨著其合規化的不斷推進，和規模的不斷擴大，這一優勢會不斷顯現。
那麼我們就繼續來探討，具體是什麼人會在網貸平台上借錢？
想要搞清楚這個問題，我們需要來理解銀行會藉錢給什麼人，以及它們的授信準則，因為只要是銀行無法服務的借款需求人群，都是潛在並且合理的網貸平台借款人群，銀行所能服務的範圍越小，這部分空間就越大。
這里大家要先搞清楚幾個基礎概念，首先銀行零售信貸領域也分好多個部分，最基礎的是房屋按揭和汽車按揭貸款，它們雖然屬於消費金融領域，但是從利率定價以及政策限定角度來看的話，這部分市場是非常難以進入的，而這部分業務在銀行零售信貸中的佔比卻是非常高的。
所以銀行能釋放給，非前述兩種類型的授信額度以及服務資源本身就很有限，那麼在零售信貸部分中其實就剩下了，房屋抵押借款和個人無抵押信用借款了，對於這兩種借款，銀行對於借款人的要求要比按揭貸款高的多而且後者尤甚，並且始終受政策限制，很難放開拳腳。
所以真正能從銀行借出來非買房子買車錢的人，佔比並不大。
大家可能是把這兩種借款跟按揭貸款搞混了，認為銀行的授信標準很低，只要有個正經工作就能從銀行借到錢。
而網貸平台上的借款人，很少有要買房子買車的，即使有也不是基礎借款，可能是首付款，但一般這種情況也還是少，所以按照比例來看的話，消費金融在網貸平台上所佔的比例也並不大，大部分還是經營或者資金周轉。至於大家經常提到的信用卡，其實也是跟消費金融掛鉤的，純現金的需求很難被滿足，同時其本身的授信人群要求依然嚴格，並且職業劃定也偏傳統，很多新興職業銀行授信也很謹慎，但其實這些新興職業的消費能力和還款能力並不差，所以對應的也就有了現金貸這款產品。
最後我們再來探討一下融資成本接受度這個問題吧。
當然這個問題比較難理解，涉及到利率定價但有一個基礎的概念，大家還是能理解的那就是風險收益原理，也就是說在無法通過完整有效的徵信數據來判斷這個借款人的還款能力的前提下，需要通過提高借款利率，來對沖掉一部分無法預估的風險，同時對於借款人而言，獲得這筆借款比對利率的敏感度要更為重要，當然即使是網貸平台上的借款人也是分層次的，每種類型的借款人所需要付出的融資成本也同樣是不一樣的，這個大家應該也能理解吧。
好啦，今天小象就先說這麼多吧，核心思想就是想讓大家意識到我們是在投資網貸而不是在做投機，投資對應的就是風險，而投機對應的則是零和一的遊戲，在我們對風險有充分認知的前提下，才能穩定的做好每一筆投資，當然大前提是要你自己真正懂了，最怕的就是認為不會有人在網貸平台上借款，然後還正常投資網貸，這種人在小像看來其實也屬於投機。
最後小像還有一點要強調的是，我所說的這些借款需求以及所提到的網貸平台，都是正常在做事兒的，並且有對應的能力和資源的，而不是那些本身沒有對應能力或者壓根就是騙子的平台，包括借款人也是，也一定存在大量本身就是騙子和無賴的借款人，所以我們不能因為它們的存在而否定了網貸的存在。
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